周二白盘15:00收盘,沪铜主力2412报收77200元/吨,下跌0.27%;沪铝2412报收20840元/吨,上涨0.19%;沪锌主力2411报收25010元/吨,下跌1.01%;沪铅2411报收16785元/吨,上涨0.24%;沪镍2411报收127310元/吨,下跌1.27%;沪锡2411报收252400元/吨,下跌1.35%。
【宏观情绪波动影响金属价格,铝表现抗跌】
宏观背景
美联储内部多数官员展现出谨慎降息的立场,导致市场情绪波动加剧,美元指数维持高位运行,对风险资产价格构成压力。这一宏观背景对有色金属市场产生了普遍影响,多数金属品种承压。
铜市场
基本面:铜价目前仍处于弱势调整阶段,主要因为基本面出现边际转弱的迹象。传统上的“银十”消费旺季表现不及预期,现货市场的高价位抑制了消费意愿,市场成交陷入僵局。此外,铜精矿和废铜的进口量环比出现下降,反映出国内需求复苏力度不足。进口铜的大量涌入进一步阻碍了库存的去化进程,抑制了铜价的反弹动力。
技术面:应重点关注沪铜76500一线的支撑强度。
操作建议:投资者可择机逢低做多,但整体以观望为主,等待更明确的趋势信号。
铝市场
基本面:铝市场受到多方面因素影响。美联储内部立场转趋鹰派,使得美元走强,对有色金属市场构成压力。然而,国内铝产减产的可能性降低,同时多地启动或恢复生产,电解铝运行产能或将上升。但需求旺季的到来、铝锭社会库存的持续减少以及氧化铝价格的急剧上涨,为铝价提供了一定支撑。
操作策略:建议采取滚动低吸的方式进行布局。
市场表现:今日铝锭市场延续偏强表现,持货商保持挺价出货,报价在0~+10之间,下游采购力度尚可,交投状况良好。
锌市场
基本面:锌价受到冶炼厂复产或带来供给增加的影响,持货商多让价出货促进出库,现货市场下调报价为主。下游刚需逢低补库带动库存小幅去化,但多数客户在震荡行情下仍保持谨慎观望。
市场表现:今日国内现货锌价下跌,沪锌延续夜盘低位震荡。
铅市场
基本面:铅价企稳,受到美联储官员表态支持谨慎渐进降息的影响,市场对明年降息预期降温,但11月降息期待仍存。中国利好政策支持下,下游铅蓄电池开始转旺季,带动基本面好转。
市场表现:现货市场报价相对平稳,持货商挺价无力,下游采购按需为主,现货成交表现平平。
镍市场
基本面:镍价受到多方面因素影响,包括印尼大型矿山获批镍矿配额增加、镍生铁成本支撑减弱、精炼镍供应延续增量等。海外LME伦镍库存延续累增态势,为镍价带来压力。
市场表现:沪期镍高开低走,盘面维持弱势震荡。现货商家维持刚需补库,逢低交投意愿提升,但整体仍以观望情绪为主。
锡市场
基本面:锡价受到缅甸佤邦复产消息的影响进一步下挫,国内冶炼开工率回升,锡锭供应增加。需求面,现货升水低位,企业普遍逢低采购。
市场表现:现货锡维持谨慎态度,商家刚需采购,部分观望中,询盘及成交活跃度有所降低。
综合评述
整体来看,宏观情绪波动对金属市场产生了显著影响,多数金属品种承压。然而,铝市场表现相对抗跌,受到需求旺季和供应端多重因素的影响。短期内,金属价格或继续承压并呈现盘整态势,投资者应密切关注宏观政策和基本面变化,谨慎操作。
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