周四,沪铜市场呈现低开震荡格局,盘中多次尝试冲高,但均未能成功突破阻力,最终以下跌0.17%收盘。市场走势受到国内精铜社会库存小幅去化的影响,但整体表现依然承压。尽管中国官方制造业PMI数据回升至50.1,重回景气区间,为市场带来了一定的支撑,但沪铜的上行动力依然不足。
宏观层面,美国经济数据的好坏参半对市场情绪产生了复杂影响。小非农数据的强劲表现震撼了市场,但第三季度GDP略低于预期,使得市场对美联储11月降息的预期依然强烈。然而,这一预期也打破了市场对美国经济衰退的担忧,为美债收益率提供了支撑,进而对资金多头产生了制约。今晚,美国9月PCE数据将出炉,这是美联储最为关注的通胀指标之一,投资者需密切关注其对市场的影响。
产业方面,智利2024年9月铜产量同比增加4.2%,达到近四年同期最高水平,且环比也有所增长。然而,海外部分矿山仍面临矿石品位下降等问题,铜矿加工费虽然低位回升,但多数冶炼厂盈利依然困难。国内方面,主流地区铜库存连续两周下降,但预计下周国产铜供应量仍偏少,而进口铜将有到货,总供应量或继续增加。下游消费方面,预计下周消费情况会有所好转,但整体需求依然不振。
现货市场方面,持货商因挺价而惜售,导致市场上流通的货源偏紧,升水态势虽弱但略有上升。然而,下游需求缺乏足够的补货动力,整体交易氛围冷清。这进一步凸显了国内铜市需求的疲软态势。
综合来看,全球金融市场目前处于紧张且观望的氛围中,铜价走势受到多重因素的影响。沪铜主力多次尝试反弹未果,基本面的支撑力量逐渐减弱。随着消费旺季步入尾声,现货交易进一步收缩,价格保持稳定,进一步抑制了下游的采购意愿。在普遍的观望心态下,实物交易显得尤为疲软。
从技术层面来看,铜价预计将继续在76000元附近波动。投资者应密切关注今晚即将公布的PCE数据以及美国总统大选的结果等关键事件,这些事件将对铜价的走势产生重要影响。在短期内,铜价仍将以弱势整理为主,投资者需谨慎操作。
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