周一,国内有色期盘涨跌互现,沪铜小幅高开随后盘面走势陷入震荡。截至10:15分休盘,报价76570元/吨,上涨100元,涨幅0.13%。早间市场成交表现一般,下游仅维持刚需入场,询价积极性偏低,持货商惯性挺价出货,市场流通压力较大,整体买卖氛围淡静,成交寥寥。
长江现货1#铜报价76600-76640元/吨,均价报76620元/吨,较上一个交易日小跌110元/吨。
宏观方面,美元兑离岸人民币刚刚突破7.1400元关口,最新报7.1403元,日内涨0.09%;美元兑在岸人民币最新报7.1220元,日内涨0.02%。本周将迎来美国三季度GDP、美国10月PCE数据、美国10月非农就业报告等重磅经济数据,这些数据的发布将影响市场对美联储降息前景的预期变化,进而对铜价走势产生重要影响。投资者需要密切关注这些数据的发布情况,以及其对市场情绪和铜价的影响。10月27日晚,大禹节水、华如科技、腾景科技、纳尔股份等A股公司发布回购公告,传递积极信号。多家公司采用专项贷款回购,招商证券称已有40家公司申请,总额达129亿元。
产业消息方面,智利国家矿业公司Codelco因工人死亡事件暂停了Ventanas铜精炼厂的运营,这可能对全球铜供应产生一定影响。然而,商务部等6部门发布的再生金属进口新规,松绑了再生铜进口限制,缓解了金属供应紧张的担忧。同时,五矿资源表示第三季度铜产量环比增长26%,同比增长22%,基本供应方面较为充足。
然而,供需面却呈现出弱预期。下游线缆企业供需过剩,订单增量动能不足,且原材料价格高企,导致行业开工率继续降温。从库存来看,虽然维持动态平衡,但较去年重心过高。上周全球库存略降0.54万吨至55.96万吨,但仍远高于去年同期的25.2万吨。这表明当前铜市场供应相对充足,而需求则相对疲软。
在内外宏观预期错位的情况下,海外地缘局势愈演愈烈,加之美国迎来超级周,多项重磅数据在本周出炉,市场交投情绪愈发谨慎。这对铜价走势形成了压力。然而,国内政策面强劲,为维护银行体系流动性合理充裕,人民银行决定从即日起启用公开市场买断式逆回购操作工具。同时,全国已有多个省份发布前三季度地区生产总值(GDP)数据,其中大部分省份跑赢“全国线”,地方经济延续恢复态势。这些积极因素有望为铜价提供一定支撑。
综上所述,当前铜价短期进入震荡整理为主。基本面支撑松动,缺乏新的驱动力。然而,在宏观面激烈博弈僵持下,若铜价弱势深跌或国内强政策预期强劲刺激的话,下游采买补库情绪则会上升,有望给价格带来支撑。
技术层面,预计沪铜主力参考区间为75500-77500元。操作策略上,建议单边短线区间交易为主,观望为宜,逢高止盈。
投资者应密切关注宏观数据和产业消息的变化情况,以及其对市场情绪和铜价的影响。
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