算力狂飙撞上稀土永磁，重稀土镝在高位回落后逆势翻红，轻稀土却纹丝不动。
【价格：镝系率先反弹，轻稀土暂稳】
7月15日长江综合报价显示，氧化镝均价报1420000元/吨，单日上涨2500元。金属镝均价报1740000元/吨，上涨5000元，重稀土止跌转强。
同期氧化钕均价报820000元/吨、氧化镨报830000元/吨，双双持平。金属钕报1025000元/吨、金属镨报1050000元/吨亦无波动，轻稀土情绪暂稳。
氧化镨钕虽未单列异动，但镝系反弹显示主流品种分歧加大。镝作为重稀土代表，战略稀缺成色依旧，高位获利了结后补库意愿回升。
【需求：算力双网打开磁材长尾】
国常会部署数字中国建设，明确加快算力网与通信网。中国超算时隔九年重返全球榜首，深圳中心以2.19EFLOPS登顶。
钕铁硼是伺服电机与风电永磁核心，算力数据中心供电与冷却离不开高端磁材。据CCMN平台7月15日报道，AI算力引爆PCB结构性短缺，产业链盈利分化加剧。
永磁电机在算力液冷与风电领域渗透，打开稀土需求长尾。新能源装备与工业电机亦为钕铁硼提供稳定基本盘，磁材企业排产随服务器扩容调整。
光通信与半导体亦令锗镓铟稀缺成色走强，与稀土永磁形成产业链联动的不同节奏。世界算力基建的军备竞赛，使高端钕铁硼终端权重持续抬升。
【库存：战略重估下的权重再评估】
上下游正重新评估战略金属库存权重。镝自高位回落后反弹，反映获利了结后补库意愿回升，现货成交仍偏向谨慎，上下游在价格高位观望并存。
稀土供给刚性叠加战略属性，使新增需求更易触发价格弹性。若矿端挺价与下游补库同向，镝系反弹有望向主流品种扩散。
后续关注钕铁硼出口合规节奏，以及超算扩容对高端磁材实际拉动强度。若终端备库启动，镨钕镝价格或获阶段性支撑，反弹或外溢至轻稀土。
稀土战略重估的成色，终将由订单与库存数据检验。算力叙事能否兑现为真实履约，仍是悬而未决的问号。
CCMN长江有色网讯 小江
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