本周一,A股市场延续上周五的强劲势头,高开运行,带动商品市场回暖。沪镍主力2411合约低开后反弹,午后期镍走势震荡偏强,临近收盘强势攀升。截至当日15:00收盘,沪镍主力2411合约报每吨130720元,上涨1860元,涨幅为1.44%。长江现货1#镍价报129100-130900元/吨,均价报130000元/吨,较上一个交易日上涨700元/吨。这些数据表明,尽管市场交易氛围一般,但镍价仍在一定程度上得到了支撑。
目前现货供应处于正常水平,但消费总体提升有限,市场交易氛围依然表现平平。受到周初效应的影响,部分商家的成交量有限,且现货升贴水出现小幅下移,这使得部分市场参与者持谨慎态度,对短线价格走势持保守观点。
近期地缘政治的不确定性以及特朗普交易的回归,使得市场避险情绪上升。同时,美指在白盘交易期间回升,给市场带来了压力,导致沪镍走势难有亮眼的表现,日内陷入区间窄幅震荡运行。不过,备受关注的10月贷款市场报价利率(LPR)的出炉,为市场带来了新的动力。2024年10月21日,1年期LPR为3.10%,5年期以上LPR为3.60%,均较前期下调25个基点。本次LPR下调符合市场预期,对期市多头情绪有所支撑,镍价在看涨情绪的提振下整体表现较好。
在镍矿方面,当前印尼中高品味镍矿内贸升水维持在22美元/湿吨左右。然而,本周Eramet与青山集团的合资镍矿山PT Weda Bay Nickel再次通过1600万吨镍矿配额,这预示着印尼镍矿RKAB进度可能会加快,印尼镍矿供应紧张状况或有所缓解。因此,市场需要密切关注印尼镍矿价格的变动。
我国镍铁冶炼厂方面,多数仍处于成本倒挂状态,镍铁开工率维持低位。在供需方面,精炼镍的供需情况并不乐观,过剩格局延续,海内外库存呈现趋势性累库。这进一步增加了市场的不确定性。
此外,不锈钢期货今日高开震荡,日内涨势为主,但现货市场流通量较为充裕,现货上涨动能相对不足。硫酸镍厂商的挺价意愿也有所减弱,10月下游需求或有减少的可能。
综上所述,短期内镍价或受宏观预期影响较大,预计将以震荡运行为主。市场参与者需要密切关注地缘政治、美元走势、LPR政策以及印尼镍矿供应等因素的变化,以便及时调整交易策略。同时,对于镍价的长期走势,也需要结合全球经济形势、供需关系以及政策导向等多方面因素进行综合分析。
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