宏观面：
欧元区制造业复苏乏力再现：德国4月季调后制造业订单环比-0.2%，预期0.5%，前值-0.4%；德国4月工作日调整后制造业订单同比-1.6%，预期0.3%，前值-1.9%；德国5月建筑业PMI38.5，前值37.5；据外媒报道，在看到通胀下降后，欧洲央行明确表示有意降息。接受路透调查的82位经济学家都预计，欧洲央行将把存款利率下调至3.75%，不过欧洲央行不太可能承诺在7月或之后的会议上进一步降息。虽然市场对降息的预期有所上升，但欧元兑美元汇率在决议前也有所上升；（利空）
政协第十四届全国委员会常务委员会第七次会议6日上午在京闭幕，会议以“构建高水平社会主义市场经济体制”为议题协商议政。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁主持闭幕会并讲话。（中性）
广东省发布关于人工智能赋能千行百业的若干措施。其中提到，智能网联支撑新能源汽车。打造集安全出行、智慧生活、移动办公等功能于一体的智能网联汽车终端。发展无人出租车、智能公交、智能重卡等智能网联终端，鼓励智能化、一站式交通出行服务应用。到2027年，新能源汽车年产量达到350万辆以上；（利多）
日本央行审议委员中村豊明：维持目前的债券购买速度将意味着日本经济仍处于异常状态，需要支持。必须仔细审查债券购买缩减可能对经济产生的影响；（利空）

铜：弱反弹，未影响偏弱态势
消息面： 外媒6月5日消息，澳大利亚铜生产商Hillgrove已经完成了从Kanmantoo地下矿装载第一批铜精矿，共计10099湿公吨，此批铜精矿将驶向中国连云港。自南澳大利亚矿山开始运营以来，该公司在不到12个月的时间内就完成了首批货物的运输。随着Kanmantoo提高到计划的生产速度，发货频率将增加。第一阶段矿山预计在最初的四年内生产43500吨铜精矿；
南亚电子材料（惠州）有限公司铜箔生产扩建项目采用的主要技术标准和建设方案符合国家相关节能法规及节能政策的要求，广东省能源局原则同意该项目节能报告。项目主要建设内容包括：建设年产16200吨覆铜板用铜箔生产线、7200吨锂离子电池用铜箔生产线，新建一座三层生产厂房，主要设备包括生箔机、整流器、分条机、热交换器、空压机、泵类设备等；
据悉Mercuria和托克集团正与欧亚资源集团进行招标谈判，想把后者价值10亿美元的铜和铝矿纳入囊中，欧亚资源集团也只接受预付款交易。同时，Mercuria和托克还在和哈萨克斯坦的铜矿生产商ERG谈判，想买下刚果的铜矿以及哈萨克斯坦铝矿未来一年的产量，预付金额也可能高达10亿美元；
外媒6月5日消息，必和必拓和代表其智利Spence铜矿工人的工会在周三启动了政府调解谈判，旨在避免罢工。Spence铜矿2023年铜产量为24.9万吨，目前仍在正常运营；
6月6日，上期所铜（包括国际铜）仓单减少534吨至282320吨；LME铜库存增加2200吨至122200吨。长江有色铜业讯（copper.ccmn.cn/）现货铜报价81080，涨880，贴水沪铜07合约290。
技术面：07合约今日减仓震荡反弹，最高至81720，收于81250，减仓4599手，成交缩量；加权合约减仓8881手，反弹最高至81848，收于81420，略高于40日均线，补上前晚跳空低开缺口，MACD绿柱走平，下行动能减弱，但惯性仍存，短期80000-85000偏弱震荡，关注80000支撑情况。
总结：宏观氛围静候欧洲央行议息会议，德国制造业数据低于预期未改偏弱局面；供给面，铜价高位刺激冶炼厂高产，1-5月精铜产量高于去年同期，废铜供应填补矿端缺口有余；需求面，铜价大幅回落后，下游采购心态稍有恢复，但订单增量有限，仍持谨慎态度；今日沪铜暂收于40日均线上方，但量能有限，下行势能仍存；短期78000-85000偏弱整理，持续关注80000支撑情况。

锌：欧央行降息能否守住24000？
消息面：外媒6月5日消息，知情人士表示，由于中国潜在买家的兴趣，嘉能可公司 正在考虑出售其在哈萨克斯坦矿业公司Kazzinc的股份。嘉能可也在出售Kazzinc运营的Vasilkovskoye金矿，该金矿和Kazzinc的核心锌业务可能会出售给不同的买家或单一买家。目前谈判尚处于初步阶段，可能不会达成交易。Kazzinc由哈萨克斯坦各地庞大的矿山、选矿厂和金属精加工厂网络组成，使该公司能够从挖掘矿石到生产成品锌金属和产品。2023年Kazzinc的锌产量增加2.75万吨达到17.39万吨，铅产量总计3.56万吨；
6月6日，上期所锌库存减少2252吨至87915吨；LME锌库存增加3125吨至260775吨。长江有色锌业讯（zn.ccmn.cn）现货0#锌报价24100，跌10，贴水沪锌07合约5。
技术面：07合约今日减仓震荡反弹，减仓8952手，反弹最高至24220，收于24085，成交量略高于前日；加权合约减仓9902手，反弹最高至24181，收于24079，成交活跃，MACD绿柱变长，下行整理未改，短期23500-24500偏弱整理。
总结：德国制造业数据不及预期或提高欧央行本周降息预期，给盘面带来些许支撑；供给面，锌矿供应维持偏紧，TC加工费持续下降格局未改；需求面，特别国债蓄势待发，电网建设投资总规模超5000亿元，特高压工程仍是重中之重，基建有望拉动锌需求。多地房地产新政对房地产市场提振作用“温差较大”。短期23500-24500偏弱整理，下行动能仍存。

铝：下游提货商或仍在等待
消息面：据统计，2024年5月全球（除中国）电解铝产量为250.05万吨，同比增加3.82%，环比增加3.35%，平均日产8.07万吨；全球（除中国）电解铝建成产能为3594.9万吨，开工产能2870.3万吨，开工率为79.84%；
据统计，2024年5月全球（除中国）氧化铝产量为482.6万吨，同比减少5.28%，环比增加0.79%，平均日产15.57万吨；全球（除中国）氧化铝建成产能为8615万吨，开工产能6340万吨，开工率为73.59%；
外媒6月5日消息，俄罗斯国家通讯社周三报道，俄罗斯铝业公司（Rusal）正在与塞拉利昂政府就铝土矿开采特许权进行谈判；
佛山市铝灰渣利用处置全过程监管暨环境安全会议要求：一是要建立铝灰渣和高铝料库存控制预警机制，避免长期储存减少潜在风险。二是要加强铝灰渣和高铝料的贮存管理，落实防潮、防水、防雨、防泄漏和防粉尘飞扬等措施。此外，必须安装可燃气体检测报警器和防爆电气设备，确保贮存安全。三是做好铝灰渣生产过程中的污染控制，包括球磨筛分提铝过程中的粉尘收集等；
6月6日，上期所铝库存减少921吨至148156吨；LME铝库存减少3800吨至1107500吨。长江有色铝业讯（alu.ccmn.cn）现货铝报价21190，涨130，贴水沪铝07合约110。
技术面：07合约减仓6222手偏强震荡，成交略低于前日，最高冲至21365后回落收于21280，暂受5日均线压制；加权合约减仓933手，缩量反弹至21408，收于21334，上行持续性偏弱，持续性存疑，MACD绿柱变长，偏弱整理未改，短期21000-21500偏弱整理。
总结：市场受加拿大央行降息及欧央行降息预期提振，稍作反弹；供给端，紧平衡格局未变情况下，铝水铝锭满负荷生产但去库不畅；需求端，按需采购，铝棒库存维持低位，基本面矛盾不明显。资金持续缩量减仓，上行动能大减，短期21000-22000偏弱震荡，短期关注21000-21200支撑情况。

铅：上下两难，等待宏观指引
消息面： 铅价上行直接带动下游铅蓄电池生产成本提升。据行业人士反馈，铅价上行抑制了下游原料采购意愿，此前部分电池厂出现暂停采购原料现象。近期已陆续有铅蓄电池企业发布新电池调价通知，且多数铅蓄电池企业反馈，后期新电池价格将会跟随铅价涨跌形成价格联动机制；
6月6日，上期所铅库存持平前日56639吨；LME铅库存增加2100吨至182550吨。长江有色铅业讯（pb.ccmn.cn）现货0#铅报价18950，涨50，平水沪铅07合约。
技术面：07合约大幅减仓7717手，盘面冲高至19070后震荡回落收于18890，成交放量；加权合约增仓4219手，冲高至19042后回落收于18863，成交放量，但MACD绿柱走平，上行动能有限，多头信心不足，短期18500-19000偏弱震荡。
总结：宏观偏弱情绪缓和，空头少量回补，但多头信心不足有趁势减仓的动作；原料供给偏紧格局未改，精废价差缩窄提振再生铅复产；需求端，铅价推动铅蓄电池产业链水涨船高，下游被动接受高价电池；多头量能今日有所释放，波动率大增，短期18500-19000区间偏弱震荡，持续关注波动率上升下冲18500的可能性。

锡：260000或暂由支撑
消息面：6月6日，上期所锡库存减少506吨至15954吨；LME锡库存减少185吨至4815吨。长江有色锡业讯（sn.ccmn.cn）现货锡报价262500，较前日涨500，贴水沪锡07合约250。
技术面：07合约减仓4815手，反弹至264350后横盘整理，成交量略增，收复260000但仍低于40日均线；加权合约减仓4534手，冲高至264753后回落收于263351，低于40日均线，成交略缩量，MACD绿柱走平，下行动能仍存；短期2530000-273000偏弱整理。
总结：偏弱的宏观情绪在降息氛围中略有缓解，有色板块下跌趋势或缓一口气，等待欧央行议息决议；供给端偏紧格局未变，进口缅甸矿仍难恢复常态，高锡价或刺激再生锡产量；需求端随锡价回落，下游采购情绪或偏观望，去库不及预期；资金逐步撤离，多空分歧降低；短期253000-273000偏弱震荡，夜盘下破260000后迅速反弹，短期260000支撑较强。

（免责声明：本信息仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。）
长江有色金属网cjys.cn 电话：0592-5668838