长江有色金属网数据显示，2025年7月22日，国内碳酸锂市场迎来显著上涨，电池级碳酸锂均价报69050元/吨，工业级碳酸锂报67750元/吨，双双较上一交易日上涨1550元/吨。期货市场更为活跃，主力合约一度涨超4%，最高触及74480元/吨，尾盘收涨2.71%至72880元/吨。

一、政策预期：新能源汽车补贴延续，储能赛道成新引擎

新能源汽车补贴调整：根据最新政策，首次购车补贴按车价分档（15万以下补10%、15-30万补8%、30万以上补6%，上限4万元），以旧换新补贴最高2万元，置换补贴最高1.5万元。地方补贴加码（如北京/上海报废旧车购新能源车最高补2万元，广东/深圳置换补贴按车价分档），进一步降低购车门槛。

储能赛道爆发：比亚迪2025年初与沙特电力公司签署全球最大电网侧储能项目（12.5GWh），并已开始分批出货；加上此前交付的2.6GWh项目，双方合作总量达15.1GWh。沙特12.5GWh项目采用比亚迪MC Cube-T魔方储能系统，刷新行业出货速度纪录。2025上半年比亚迪海外储能订单总量达17.6GWh，占中国企业海外订单总量的20%（宁德时代以24GWh居首）。

工信部新规护航：2025年4月3日，工信部正式发布强制性国家标准《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB 38031-2025），将动力电池“不起火、不爆炸”从技术建议升级为强制要求，新增底部撞击测试、快充循环后安全测试等项目，推动电池安全技术升级，间接提升锂资源需求门槛。

二、供需博弈：宁德时代扩产VS全球锂矿供应宽松

1.需求端：动力电池+储能双轮驱动：

✱动力电池：宁德时代2025年上半年动力电池装机量128.6GWh，占总市场份额的43.05%，其中磷酸铁锂电池装机达89.79GWh，占比近70%。其第二代神行超充电池实现“充电5分钟，续航超520公里”，适配兆瓦级超充站，推动高端磷酸铁锂电池需求。
✱储能：2025年1-6月比亚迪动力电池及储能电池装机总量约134.526GWh，同比增长85%。沙特12.5GWh项目将于下半年集中交付，叠加智利、波兰等订单落地，预计全年储能出货量有望突破40GWh。

2.供应端：全球锂矿供应宽松：

✱海外锂矿：南美“锂三角”（阿根廷、玻利维亚、智利）占全球锂资源的56%，2025年阿根廷锂产量预计达13.18万吨，较2024年增长77%；智利锂开采量约28.5万吨，占全球锂产量的约20%。
✱中国锂矿：湖南临武探获4.9亿吨锂矿石、氧化锂资源量131万吨，助力中国锂资源自给率提升。2025年中国碳酸锂产量超过70万吨，同比增长35.35%，天齐锂业、盛新锂能等企业产量居前。

三、资本联动：期货市场先行，资金涌入锂赛道

资本市场对锂价上涨预期强烈：

期货市场：今日碳酸锂期货主力合约一度涨超4%，最高触及74480元/吨，尾盘收涨2.71%至72880元/吨，显示资金对锂产业链的青睐。

龙头企业：宁德时代通过“51%控股”合资模式，掌控电芯核心生产，确保每块电池的利润分成，2024年合资工厂贡献净利润超80亿元。比亚迪通过本地化工厂（如墨西哥）规避贸易壁垒，加速海外交付。

四、后市展望

短期（1-3个月）：政策预期与供需博弈支撑锂价，高盛预测若供应短缺持续，2025年三季度碳酸锂价格可能突破75000元/吨。

长期（1年以上）：技术替代风险与政策约束或成变量。若全球锂矿供应持续宽松，叠加技术替代（如硅基负极材料、钠离子电池），锂价可能面临下行压力；而全球新能源汽车需求复苏（5G、AI、电动汽车等领域对高纯镓的需求增长），将成为价格上行的主要驱动力。

文中数据来源网络，观点仅供参考，不做投资依据！