在我国，电解铝产能的地理分布呈现出鲜明的特点，主要集中在山东、新疆、内蒙古以及云南省。这些地区之所以成为电解铝的主要产区，与当地的资源禀赋和能源结构密切相关。山东、新疆和内蒙古拥有丰富的煤炭资源，因此电解铝生产主要依靠火电。而云南省则凭借得天独厚的水电资源，成为水电电解铝的重要基地。

从成本构成来看，电解铝生产成本主要由氧化铝、电力、预焙阳极三部分构成。其中，氧化铝在电解铝生产成本中占比一般在30%~40%左右，电力约占30%~35%左右，每冶炼1吨电解铝需要消耗13500kWh直流电，而预焙阳极占比约为10%~20%。

随着“双碳”政策的深入实施，我国的电解铝产业链正在经历一场深刻的变革。为了响应国家节能减排的号召，电解铝产业正逐步向清洁能源丰富的地区转移。云南是水电大省，全省有金沙江，澜沧江，怒江，元江（红河干流），南盘江，伊洛瓦底江六大水系。2018年以来，全省大力引进电解铝等高载能产业，致力于打造“中国绿色铝谷”。云南省工信厅数据显示，全省现有电解铝产能已达610万吨，待全部项目建成后产能将达800多万吨，接近全国1/5。

铝行业消耗了云南省省工业用电量的42%，但水力发电受到水库水位以及降雨量的影响，特别是进入枯水期，水电供应会受到严重挑战，进而影响到电解铝的生产。2023年11月以来云南省进入枯水期，电力供应紧张全省开启冬季限电，电解铝企业出现不同程度的减停产，数据显示，11月以来电解铝涉及减产产能约为117万吨左右，包括云铝61万吨，神火36万吨，宏泰15万吨，其亚5万吨，运行产能回落至448万吨左右。

3月16日，云南铝企接到适当提升用电负荷的通知，意味着前期减产产能正式拉开复产帷幕。为了应对旱情对电力供应的影响，云南省召开专班会议，决定将于近期释放80万千瓦负荷电力用于省内电解铝企业复产，折合电解铝年化产能52万吨左右。同时云南省风、光等电力补充大幅增长，有效弥补了水力发电量的下滑，为工业用电提供了有力保障。云南省政府及相关部门鼓励工业用电，目前已有企业着手复产，预计此次实际复产产能约40万吨/年左右，预计本4月开始规模性复产，5月预计可以达到满产。

2024年云南铝企复产时间较去年提前整整三个月，此次复产对3月国内电解铝产量影响有限，具体影响体现在二季度。然而，各地仍存旱情，预计4、5月份降雨量仍较少，将导致水力供电继续维持紧张状态，加上云南若出现大规模复产或将加重电力紧张。2月，昆明电力交易中心发布的《云南电力市场 2023年运行总结及2024年预测分析报告》显示，预计全年电量缺口约270亿千瓦时，最大电力缺口达750万千瓦。也因此云南复产并没有导致铝价大幅下跌，却提振氧化铝价格明显走强。但随着供应增加，铝锭去库难度增加，情绪面波动下，铝价难有大突破。

近日，云铝股份根据云南省来水以及电力供需形势变化情况，并按照云南省电力管理部门要求，亦有序组织做好生产及复产相关工作。为了推动绿色水电铝的应用与发展，加强上下游及相关产业链的沟通与交流，促进绿色水电铝及其产品的供需对接业务，长江有色金属网以“绿色铝，在云铝”为主题，定于2024年4月10日至12日组织云南铝业市场调研及供需考察活动，欢迎铝产业链企业代表踊跃报名参加，3月31日前报名享受早鸟价！